14 juillet, 2021
Marcel LeBlanc, CFP®, CIM®
Le rapport risque-rendement des placements n’est pas linéaire. Voici un aperçu des risques auxquels font face les investisseurs et comment les gérer.
Vous avez sûrement déjà entendu que pour obtenir des rendements plus élevés, il faut accepter plus de risque. Ce principe sous-entend qu’il existe une relation directe entre la récompense liée à une certaine action et ses risques inhérents. Dans le contexte des placements, cette relation est loin d’être linéaire. Les risques modérés qui sont initialement introduits dans votre portefeuille augmentent notablement le rendement prévu, mais l’ajout de risques additionnels peut résulter à un rendement additionnel plus restreint ou même le diminuer sur une certaine période de temps, résultant en l’ajout de risque qui n’est pas nécessaire.
Peu importe comment vous percevez le risque, la majorité des risques d’investissement peuvent être gérés pour qu’ils soient à un niveau approprié pour les investisseurs.
Quels sont les types de risques d’investissement?
Tout d’abord, il est important de distinguer les risques liés à l’épargne et ceux liés à l’investissement. Les risques liés à l’épargne sont habituellement ceux qui sont associés à la possibilité de ne pas atteindre vos objectifs. Parmi ceux-ci, on retrouve le risque lié à la longévité, soit le risque de vivre plus longtemps que vos épargnes, le risque lié à l’inflation, soit le risque que le taux d’inflation soit supérieur à votre rendement, le risque lié au réinvestissement, soit le risque de réinvestir votre capital à des taux d’intérêt plus bas, et le risque lié à l’horizon temporel, soit le risque de devoir vendre certains placements plus tôt que prévu, laissant moins d’argent pour vos objectifs à long terme. Ces différents risques peuvent être gérés avec une planification financière appropriée, de la discipline et des conseils judicieux. Un plan financier adapté à votre situation et des comptes pour adresser ces risques peuvent prévenir l’impact négatif que ces derniers pourraient avoir sur votre réussite financière.
Les risques liés à l’investissement portent plutôt sur la possibilité qu’un placement ne génère pas le rendement prévu. Les placements traditionnels comme les actions et les obligations ont différents niveaux de risque de marché, soit le risque que leur valeur diminue à cause d’événements affectant l’ensemble du marché et les conditions économiques. Les risques de marché comprennent le risque sur actions, soit le risque que le cours des actions va fluctuer (on parle aussi de volatilité), le risque de taux d’intérêt, soit le risque qu’un changement dans les taux d’intérêt aura un impact sur la valeur du placement, le risque de change, soit le risque que la fluctuation de la valeur d’une devise affectera la valeur du placement, et le risque lié aux marchandises (ou produits de base), soit le risque que les fluctuations des prix des marchandises affectera la valeur du placement. Les risques de marché peuvent être gérés en ayant une bonne compréhension de votre tolérance au risque afin de développer des stratégies et une politique de placement qui déterminera le niveau acceptable de risques de marché pour votre portefeuille tout en tenant compte du rendement nécessaire pour l’atteinte de vos objectifs.
La sélection de titres individuels pour l’investissement comporte aussi des risques spécifiques qui doivent être considérés et gérés. Parmi les risques liés à la sélection de titres, on retrouve le risque de liquidité, soit le risque de ne pas pouvoir vendre le placement au moment voulu, le risque de concentration, soit le risque de perte dû au fait que vos épargnes sont investies dans le même type de placement, le risque de crédit, soit le risque que l’émetteur du titre fasse défaut de ses paiements d’intérêt et de capital, et le risque lié aux placements étrangers, soit le risque de perte dans des placements étrangers dû à l’instabilité politique ou des changements aux lois et réglementations. Ces risques peuvent être gérés avec une gestion de portefeuille appropriée, une analyse complète des titres et une diversification adéquate.
Comme vous pouvez le voir, il y a plusieurs risques à considérer quand vient le temps d’investir vos épargnes. La majorité de ces risques peuvent être gérés en appliquant des stratégies simples mais essentielles comme la diversification et l’embauche d’un professionnel pour vous aider à gérer votre portefeuille. Dans mon prochain article, j’examinerai de plus près des stratégies pour gérer les risques liés à l’investissement.
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Marcel LeBlanc, CFP®, CIM® est un planificateur financier et gestionnaire de portefeuille adjoint chez Placements Louisbourg. Vos commentaires et questions peuvent être soumises par courriel à marcel.leblanc@louisbourg.net, ou vous pouvez le rejoindre au (506) 383-5204.
Cet article est pour information générale seulement et ne constitue pas des conseils financiers, fiscaux, comptables ou légaux. Les opinions exprimées dans cet article sont propres à l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Placements Louisbourg.